一家賬上有千億*現(xiàn)金的車企，在公司樓下搭了個臺子就辦了自己的十周年慶典。

在活動現(xiàn)場，理想主打一個科技公司的樸實低調(diào)，完全不像車企的奢侈豪華。最“撐場面”的節(jié)目，是理想汽車創(chuàng)始人李想帶著總裁馬東輝、CFO李鐵、CTO謝炎，四個公司“大Boss”唱了一首《朋友》。相比其他三個人的“靦腆”，領唱的李想借著唱歌釋放了不少“壓力”。

2025年的理想，正在經(jīng)歷一個全新的階段。

作為中國汽車新勢力中年銷量最高，并且首家盈利的車企，理想在2024年底自信滿滿：一度對2025年的銷量充滿了樂觀。

2025上半年，理想合計交付20.4萬輛車，同比增長7.9%。這個成績，理想顯然并不是很滿意。今年年初，理想定下的年度排產(chǎn)目標是70萬輛。有接近理想人士還曾告訴光錐智能，稱今年理想內(nèi)部曾想“沖一沖”年銷百萬。面對實際的銷量，據(jù)媒體報道，理想在今年5月底，選擇將年度排產(chǎn)目標下調(diào)至64萬輛。

但在理想i8發(fā)布會之后，市場似乎仍然不滿意理想的表現(xiàn)，股價甚至一度大跌10%。

那么，理想真的要跌落神壇了嗎？

在浮躁的市場中，人們往往只看到表面的動態(tài)來追漲殺跌，卻忽略水下更深層的變化。

理想這一年最大的變化，并不在銷量上，而是對技術內(nèi)功的夯實，更是對未來戰(zhàn)略空間的拓展。

“我們最終一定不是標準的汽車企業(yè)，我們是一個空間機器人的企業(yè)”。

正如李想在7月央視《對話》節(jié)目上所說。今年李想在各種場合不停提到AI投入、AI目標、“汽車機器人”等概念，并將AI定義為公司的“一號戰(zhàn)略”。

基于這些思考，理想決定在首款純電SUV汽車——理想i8上首發(fā)最新的智駕系統(tǒng)VLA（Vision Language Action Model視覺語言行動模型）。

對于這輛主打6座的家用SUV，理想認為AI是產(chǎn)品最重要的賣點之一。

一年時間，理想的智駕從“端到端”又完成了升級“VLA”的跳躍。

在發(fā)布會前，光錐智能受邀參與體驗了i8上首發(fā)的VLA智駕，并與理想智駕研發(fā)團隊進行了一次3小時左右的深入交流。

整體體驗下來，VLA智駕的行車體驗更加舒適。相比端到端智駕，VLA智駕能夠實時理解世界并進行邏輯推理，可以提供類似人類專業(yè)司機一樣的駕駛體驗。我們甚至可以，用語音指揮VLA“直接靠邊停車”。

“能思考、能溝通、能記憶、能自我提升”。理想汽車自動駕駛研發(fā)高級副總裁郎咸朋如此總結當下的這套智駕系統(tǒng)。

成立十年的理想，中場戰(zhàn)事不僅僅局限在銷量上，更在銷量之外的“詩和遠方”。

理想i8首發(fā)VLA

理想在打什么牌？

理想i8的發(fā)布會，智能的含量，遠遠大于產(chǎn)品。

兩個小時的發(fā)布會中，理想只用了三分之一的時間聊了車，剩下三分之二時間講的全是智能化升級。

為了證明“i”代表的是intelligence（智能），理想掏出了VLA司機大模型和Agent座艙來“護航”。

在“智駕平權”的2025年，輔助駕駛是所有智能汽車不得不拼的一環(huán)，但智駕水平是頂尖還是基礎，仍然有很大的差距。

上周光錐智能體驗了搭載VLA司機大模型的理想i8，和目前尚處于測試階段的“無人穿梭巴士”（所用車型為理想MEGA）。雖然這是該智駕系統(tǒng)落地的第一個版本，但還是能感受到VLA與目前市面上其他高階智駕的不同。

最大的優(yōu)點，是智駕跟大語言模型結合，提供了人機共駕的全新交互方式。

VLA把大語言模型的能力，融入到交互和智駕整個流程中。

例如說“靠邊停車”，汽車就會尋找一個合適的地方停下；說“前進5米”，他就能向前開不多不少5米。如果用戶下達了不合適的指令，例如要強行變道或者闖紅燈，汽車還會語音回復說不能這么做，并且還給出用戶一個充分的理由。

表面上看跟語音轉化成語義命令激活城市NOA差不多，但光錐智能觀察車機屏幕發(fā)現(xiàn)，VLA其實一直在對外部世界進行實時思考分析。

基本原理上，VLA模型的魅力在于對VA模型（視覺-動作模型，可以理解是端到端）的模仿學習，加了一層語言大模型（L代表language）來解釋世界，從而提高整個模型的泛化能力。

具體效果，可以用畫畫來打比方。

VLA模型知道畫“上山的老虎”要體現(xiàn)出巡視地盤的傲氣，畫“下山虎”要體現(xiàn)威猛霸氣。但VA模型由于缺少解釋，就不能理解其中差異。甚至，在缺乏訓練數(shù)據(jù)的影響下，VA模型還可能會把小老虎畫得兇猛。換到智駕上，就是模型可能會發(fā)生誤判。

光錐智能注意到，理想i8車機上專門有一塊部分顯示VLA的深度思考。這些思考包含周邊場景觀察，當前狀態(tài)的分析，決策思維鏈三個部分，VLA在不停地給自己下達新的指令。

在地下停車場情境下，VLA能夠認出周圍環(huán)境的“出口”標識，然后“自己”跟著指示走。這種思維和執(zhí)行能力，已經(jīng)是跟任何人類一樣了。

在體驗中，光錐智能也發(fā)現(xiàn)了一些遺憾。

例如體驗的路況非常簡單，全程沒有遇到道路復雜情況。現(xiàn)在的VLA只能理解簡單指令，不能響應“停到前面那輛車前面”的指令。乘坐VLA無人穿梭巴士時，車輛在拐彎進入窄路時發(fā)生接管。這可能是因為采用的MEGA汽車尺寸較長導致。

但總體來看，VLA的乘坐體驗還是非常舒適，整個行駛過程相當穩(wěn)定，幾乎感受不到突然的加減速，算是基本媲美人類專業(yè)司機的水平。

除了智駕之外，理想i8還帶來了跟Agent結合的智能座艙。

汽車也和手機一樣，落地了“可以點外賣”等能執(zhí)行通用復雜任務的Agent。現(xiàn)在用戶能在下班路上開著車“點外賣”，也能要求汽車定制生成信息流卡片，比如梳理一下蘇超聯(lián)賽熱點。

這代表著理想的AI大模型也擁有了和PC、手機一樣，需求理解、代碼生成、信息收集、UI自動設計及自動整合的AI能力。這對于長期只能顯示車輛狀態(tài)的車機屏幕而言，顯著提升了信息價值。

值得注意的是，VLA和智能座艙的升級雖然是理想i8首發(fā)，但后續(xù)也會OTA到其他車型上。

回到銷量上，理想i8對理想來說，是補齊了純電SUV的一環(huán)，無論最后售賣怎么樣，都屬于增量，而不會影響基本盤。但客觀來看，理想i8可能確實不會和理想L系列一樣成為一個大爆品。

根據(jù)乘聯(lián)會秘書長崔東樹的數(shù)據(jù)看，2025年6月，純電車在30萬～40萬價位的零售占比只有2.1%，整體只能說是一個有待開發(fā)的市場。

不過，理想i8的發(fā)布或許代表著，理想正在經(jīng)歷從硬件產(chǎn)品到主張軟件智能化的轉向。畢竟，相比在狹窄市場中廝殺，做大蛋糕要更劃算一些。

理想變陣

為了做好智能化？

種種跡象表明，2025年的理想正在謀求從內(nèi)到外的改變。

理想今年的一系列調(diào)整有明確兩個方向：其一是公司業(yè)務管理權力變得更加明確和集中。其二是理想從組織和戰(zhàn)略方面，顯著加大了AI的資源支持。

兩個變化的目標，是為了讓整個理想能更重視AI。

2月，理想原空間 AI 負責人陳偉調(diào)任系統(tǒng)與計算群組下設的基座模型部門，擔任部門負責人，主導基座模型自研。陳偉的匯報對象從理想智能空間副總裁勾曉菲，轉為理想汽車 CTO、系統(tǒng)與計算群組負責人謝炎。原空間 AI 下屬的語言智能部負責人江會星接替陳偉，成為空間 AI 負責人，向勾曉菲匯報。

馬東輝擔任智能汽車戰(zhàn)略負責人，負責和智能汽車業(yè)務相關的戰(zhàn)略目標規(guī)劃和執(zhí)行落地。隨后，理想開始發(fā)布基座模型人才招聘。崗位包括，大模型算法工程師、深度學習訓練框架研發(fā)工程師等。

總之這場調(diào)整，理想整合了汽車和智能的組織架構，同時擴充并提升了整個AI相關部門的級別。這場調(diào)整的效果立竿見影，3月底理想就宣稱將開源自研的智能汽車操作系統(tǒng)——星環(huán)OS。

按照理想的說法，研發(fā)星環(huán)OS的初衷是跟特斯拉自研操作系統(tǒng)一樣，主要是為了應對前幾年汽車行業(yè)芯片荒，基于自研系統(tǒng)的可控性和對硬件寫入的支持，車企可以適當采用一些“非行業(yè)標準件”來達成智能化目標。

簡單來說，自研操作系統(tǒng)，方便車企定制智能化的需求。

6月，理想戰(zhàn)略委員會又成立了 “空間機器人” 和 “穿戴機器人” 兩個新的二級部門，這兩個部門均隸屬于由高級副總裁范皓宇帶領的產(chǎn)品部。另一邊，原銷售與服務群組將和研發(fā)與供應群組合并，成立新的智能汽車群組，對理想汽車智能汽車業(yè)務的戰(zhàn)略到經(jīng)營閉環(huán)負責。馬東輝擔任智能汽車群組的負責人，向李想?yún)R報。

這次調(diào)整，理想強化了汽車智能座艙（空間機器人）和汽車智能化周邊（穿戴機器人）兩個屬性。

隨著理想公司內(nèi)部組織各自形成經(jīng)營閉環(huán)，李想也開始從汽車相關的產(chǎn)品線、產(chǎn)品部、品牌、戰(zhàn)略等事務中“解放出來”，并將更多精力投入AI領域。短短幾個月中，李想對汽車AI的認知就變了三次，越來越具象化。

在去年12月，李想在AI Talk談到，“AGI的終極階段就是成為‘硅基家人’”。在130天之后，李想解釋了“硅基家人”的一個體現(xiàn)，認為智駕VLA應該像一個聽得懂話的“司機”。6月理想設立的“空間機器人” 和 “穿戴機器人” 部門，印證了李想此前說的，“一個有效的大模型產(chǎn)品應該能跨越所有設備和服務，發(fā)展為能自主使用這些資源的智能體”。

“我們今年在人工智能上的投入預計超過60億，其中45%投在人工智能的基礎建設上，包含了基座模型、推理芯片、操作系統(tǒng)、終端算力和云端算力；55%投在人工智能的產(chǎn)品技術研發(fā)上，包含了VLA司機大模型、理想同學智能體、智能座艙、智能工業(yè)、智能商業(yè)等方面。”李想在理想i8發(fā)布會上坦言，雖然我們的模型和算力的效率已經(jīng)優(yōu)化到了極致，但是人工智能仍然需要花這么多的錢。

夢想很貴，但依然值得。

理想兩年實現(xiàn)智駕趕超，半年多做出VLA ，正是基于前期專注賣車+技術不斷投入“打怪升級”的結果。

“如果沒有通過實車采集的數(shù)據(jù)閉環(huán)，是沒有數(shù)據(jù)能夠去訓練世界模型的。理想汽車之所以能夠落地VLA模型，是因為我們有12億公里數(shù)據(jù)。”郎咸朋對光錐智能說。

坐在理想i8的座艙里，光錐智能也能清晰感受到理想的智能化產(chǎn)品能力。車機上每隔幾秒輸出的VLA深度思考，不僅代表著理想AI大模型對物理世界認識深度，更是智駕在不斷與用戶之間建立信任。

商業(yè)之外

李想追求更遠的“理想”

7月有媒體報道稱，理想內(nèi)部將會考慮廢棄此前的PBC管理模式，重新回歸OKR模式。

兩種管理模式的區(qū)別，主要在于PBC更關注結果，而OKR更關注過程。PBC更像是一個業(yè)績對賭協(xié)議，要求員工對具體的經(jīng)營業(yè)績負責。而OKR則是提出一個更高的目標，要求員工達成里程碑意義的動態(tài)KR（關鍵結果）。

可以看到，理想正在放下一些對確定性的執(zhí)念，轉而攻克充滿變量的挑戰(zhàn)。

為什么會產(chǎn)生這樣的變化？或許與理想的發(fā)展路徑有關。

直到今天為止，理想的成功，其實一直是理想ONE成功的延續(xù)。

理想率先用較低研發(fā)成本的增程式+“冰箱彩電沙發(fā)”初步定義了家用智能SUV的“標準模板”，從而占住中高端智能汽車的生態(tài)位。在高端的定位下，理想能夠在維持超高毛利率（超過20%）的前提下，快速追求銷售規(guī)模（L系車型）。

在這種戰(zhàn)略模式下，PBC管理模式所注重的銷售數(shù)字和成本把控，無疑給理想的發(fā)展狠狠踩了一腳油門。用可量化的動作打確定性的市場，理想迅速成為第一個盈利的造車新勢力。

然而，當下智能汽車市場開始出現(xiàn)不少無法量化的不確定性。

從宏觀上說，2025是高階智駕普及元年，理想也在今天建成了全國3000個超充站和16000根超充樁的補能布局。但當前智駕、座艙智能化和電池技術仍處在重大迭代節(jié)點上，艙駕一體、智駕芯片和技術架構、固態(tài)電池，每一個變化都可能導致汽車產(chǎn)品定義發(fā)生天翻地覆的變化。

“一是把MEGA的從0到1階段當成了從1到10階段去經(jīng)營，錯判了商業(yè)驗證期與高速發(fā)展期的區(qū)別；二是公司上下被銷量欲望綁架，犧牲了理想原本最擅長的用戶價值和經(jīng)營效率。”

正如李想在今年3月內(nèi)部信中對MEGA失利的反思，今年的理想才開始適當下調(diào)出貨預期。在所有智能汽車廠商都必須“摸著石頭過河”的智能化技術研發(fā)和純電普及上，理想決定回到“小步快跑”的OKR模式。從一步步的積累中，理想正在逐步接近智能化領先的目標。

理想的底氣，或許是來源于智駕研發(fā)的經(jīng)歷。從落地VLA的一次次迭代中，理想收獲了相當多的基礎能力。

為了讓VLA模擬更真實的世界，理想為道路上常見的交通參與者都建立了3D模型，并賦予了Agent能力。這樣VLA就能在仿真環(huán)境與“真實”的小車進行博弈。

順著這條思路，理想也發(fā)現(xiàn)仿真環(huán)境訓練智駕是一條相當省錢且高效的捷徑。

2023年，理想還沒做端到端時，實車測試跑了157萬公里，算下來每公里花18塊錢，一年花了三四千萬。2024年，理想仿真測試跑了500萬公里、實車跑了100多萬公里，也是花了三千萬，算下來每公里5塊錢不到。今年，理想基本上就純是仿真測試了。半年時間測了4000萬公里，實車只有2萬公里。仿真訓練的成本，郎咸朋告訴光錐智能，“5毛錢一公里，就是付個電費，付個服務器的費用。”

“上一代技術能力的上限，是下一代技術能力的起點。”

如同郎咸朋對VLA技術的期望。面向汽車智能化的下個發(fā)展階段，理想顯然多了一些耐心和期待。

回看中國智能汽車發(fā)展，當下其實已經(jīng)不再是爭分奪秒推出新產(chǎn)品搶占生態(tài)位的階段了。

幾年時間，中國自主品牌完成了對合資品牌的狙擊。肉眼可見，汽車補能基礎設施布局越來越完善，大模型加持下的智能化技術，正在為消費者提供越來越多的功能選項。

“希望能在人工智能的硬件終端領域，推出像iPhone一樣創(chuàng)新和令人震撼的產(chǎn)品”。

誠如李想的目標，或許現(xiàn)在的智能汽車還沒有來到智能手機iPhone 4的臨界點。

當能源形式和智能化硬件配置就能“攢”一臺智能汽車的紅利期開始消退，越來越多的智能汽車玩家開始在芯片、智能底盤、操作系統(tǒng)等偏長期收益的技術領域下功夫。

成立十周年的理想，也在追求更遠的“理想”。

*解釋：現(xiàn)金狀況包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、受限制現(xiàn)金、定期存款及短期投資以及計入長期投資的長期定期存款及理財產(chǎn)品。